기업신용평가와 신용등급에 대한 모든 것에 대해 안내해드리는 크레딧메이트 입니다.
지난 시간까지 기업신용평가에서 가장 많은 비중을 차지하는 계량평가 중 재무모형과 계량비재무모형에 대해 알아보고 어떤 지표들이 있는지 살펴보았습니다. 오늘은 계량화하기 어려운 비계량평가에 대해 알아보도록 하겠습니다.
기업신용평가 비계량평가
기업신용평가 중 비계량평가에서는 재무모형이나 계량화된 비재무모형에 포함하기는 어렵지만 중요한 요소로 판단되는 항목들을 정해 신용평가시 활용합니다. 크게 산업위험, 계열위험, 영업위험, 경영위험, 사회위험 등을 평가항목으로 하고 있습니다. 해당 항목별로 구간을 정하고 평가사별로 산업전문가나 평가자가 평가 대상 기업의 업종과 규모, 경쟁력 등을 판단하여 특정 구간값을 부여하는 방식입니다.
산업위험
해당 기업이 속해있는 산업환경이 크게 악화되어 영향을 받게 될 수준을 평가합니다. 또한, 경기 변동이나 기업의 위기 상황이 되었을 경우 해당 기업이 영향을 받게 될 수준을 평가하게 됩니다. 경기변동에 따른 영향이 해당 기업에 크게 작용할 것으로 판단되면 낮은 점수를 부여하는 방식으로, 일반적으로는 규모가 작은 기업일수록 위기상황에서 매출액이나 이익 등에 영향을 많이 받게 되어 부정적으로 작용할 수 있습니다.
- 해당 기업이 소속된 산업환경의 영향
- 위기상황시 해당 기업이 받게될 영향
계열위험
산업위험과 유사하게 해당 기업이 소속되어 있는 계열사의 상황에 따라 영향을 받게 되는 수준을 평가합니다. 계열사에 속해 그룹으로부터 지원가능성도 존재해 긍정적인 영향도 있고, 계열사의 부실로 인한 리스크도 존재합니다. 따라서, 신용평가시 해당 기업의 상태뿐 아니라 계열사의 상황도 함께 고려하게 됩니다.
- 해당 기업이 소속된 계열사의 상황에 따른 영향
- 그룹의 지원 가능성 및 리스크
영업위험
영업위험은 크게 구매위험과 생산위험, 판매위험으로 나눠서 파악합니다.
구매위험은 구매처가 안정적인지와 구매처가 단순할 경우 구매처의 상황에 따라 위험에 노출될 수 있어 신용평가시 구매처의 다변화 여부와 고정 구매처 보유 여부, 구매 조건 및 구매 가격의 변동성 등을 검토하여 구매 안정성의 수준을 평가하게 됩니다.
- 구매처의 안정성
- 구매처의 다변화 및 고정 구매처 보유
- 구매 가격의 변동성
생산위험은 동일 업종 내 숙련도와 기술력이 뛰어난 인력 보유 수준과 기술 및 서비스, 개선 노력 등의 수준을 평가하고, 사업장의 입지 수준과 설비 수준을 평가합니다.
- 전문 인력 보유
- 설비 수준
판매위험은 거래처의 안정성, 고정 거래처에 대한 매출 비중 수준, 거래처의 다양성 수준을 평가합니다. 건설업의 경우 도급 수준, 이월 공사 및 수주금액, 공사의 안정성 등을 추가적으로 평가하고, 건설업이 아닌 경우 전방산업의 시장상황 및 경기전망을 평가하게 됩니다. 또, 공급처, 고객, 산업내 경쟁, 대체상품, 잠재적 경쟁자 등을 종합적으로 판단하여 평가합니다. 무엇보다 주거래처 신용도를 파악하고, 부도 어음 및 장기 불량채권 보유 정도 등 매출채권의 건전성을 평가합니다.
- 고정 거래처 매출 비중
- 거래처 다양성 수준
- 시장 내 경쟁구조
- 주 거래처 신용상태
- 매출채권 건전성
경영위험
경영위험은 경영자의 전문성과 경영능력을 평가하고, 경영진의 안정성, 후계 구도 및 경영권 분쟁 여부, 경영진의 잦은 변경 여부, 노사관계의 수준과 복리 후생 수준을 평가합니다.
- 경영자의 전문성 및 경영능력
- 경영권 분쟁 및 후계 구도 여부
- 노사관계 및 복리후생
- 계열사 및 관계사 리스크
사회위험
언론기사나 법 개정, 정치적 이슈 등이 해당 기업에 민감하거나 치명적인 위험이 있는지 파악합니다.
- 윤리경영
- 사회적 책임
- 사업의 제도적 리스크
- ESG 경영
오늘은 기업신용평가 중 계량화하기 어렵지만 평가시 감안해야 하는 요소들을 평가하는 비계량평가에 대해 알아봤습니다. 이런 비계량평가는 정성적인 부분들이 많아 평가자들의 판단이 중요할 수 밖에 없는데요. 신용평가를 받을 때는 이런 다양한 정성적인 요소들에 대해 유리한 측면이나 불가피한 상황을 설명하는 것이 필요하겠습니다.
기업신용평가의 든든한 동반자가 되겠습니다.